ETF是什麼？徹底看懂ETF優缺點，新手投資必讀指南

ETF是什麼？

近年來ETF成為投資熱點，越來越多人開始問ETF是什麼？ETF（Exchange Traded Fund）中文為「指數型股票基金」，追蹤某市場指數的組成成分，參與投資市場表現，是一種被動型基金。

ETF由投信公司發行，買賣方式跟股票一樣，透過證券戶就能進行申購；投資標的則依據追蹤的指數來選擇股票，兼具股票與基金特性。因為採追蹤指數、被動投資，加上投資一籃子股票分散風險，所以ETF適合沒有時間研究個股的投資人。

ETF與股票的差異性

ETF的交易方式與股票相似，投資人只要透過證券戶，就可以在交易時段內進行買賣，但仍有差異，以下列舉ETF與股票的五點差異：

1. ETF有追蹤指數，但股票沒有
2. ETF一次投資多檔股票可分散風險，股票只投資單一企業，風險較高
3. ETF的證交稅較低，股票的證交稅較高
4. ETF屬被動投資，較不必研究單一個股表現；股票屬於主動投資，必須研究單一企業業績與財務表現
5. ETF的參與金額低、股票的參與金額相對較高

總結來說，投資ETF可以用較低的成本，參與投資市場、也能降低持有的風險。

ETF的種類

常見的ETF分為以下3大類型。

1. 指數型ETF：為最常見、最為人熟悉的ETF，主要投資項目為特定指數，如台灣50指數、MSCI台灣指數，其多半會選擇「具成長性」或「正在成長」的公司作為成77777分股，投資組合相對透明、管理費用低。
2. 商品型ETF：指投資有形商品期貨的ETF，例如黃金、原油、農產品等等，也有人以原物料型ETF稱呼它。
3. 債券型ETF：指投資的標的以債券為主的ETF，像是投資在高收益債、投資級債券、新興市場債、可轉債及通膨指數的ETF。

ETF成為台灣民眾投資的寵兒，在了解它的內容與種類後，應進一步了解它的優點與缺點。

ETF的優點

因為可以透過證券戶交易買賣，所以ETF的流通性高、交易的成本與管理費比股票便宜，參與的資金門檻較低，並因為同時投資多檔股票，標的的資訊透明且能分散投資的風險。

例如投資追蹤台灣50指數的指數型ETF，就能一次買到台灣證券市場中，市值前50大的上市公司，一筆資金就能投資，不必分開買進，也能有分散風險的效果。

ETF的缺點

ETF不是全無缺點，因為在證券市場交易，當某種原因導致整體市場下跌時，ETF也會受到影響；當市場成交量不足、ETF缺乏有交易意願的對象時，就會面臨買不到、賣不掉的流動性風險。

另外，當ETF的績效與追蹤指數背離時，會產生「追蹤誤差」，例如台灣50指數的報酬率為2.2％，而投資追蹤台灣50指數的指數型ETF報酬率為2％，中間-0.2％的追蹤差距，就是追蹤誤差，而投資人應選擇追蹤誤差盡量小的ETF。

能夠以比較少的資金參與市場，並投資一籃子股票分散風險，採被動投資不必時時盯盤、研究個股表現，ETF的投資優勢使其成為投資人的配置之一，但ETF的種類很多，追蹤的指數也各有不同，建議投資前一定要充分瞭解ETF的特性和風險，定期檢視。